Éléments de correction
Premier exercice
1°) Tableau des flux
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Année |
N+1 |
N+2 |
N+3 |
N+4 |
N+5 |
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Flux de trésorerie |
3 000 |
4 000 |
4 500 |
3 000 |
2 500 |
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Actualisation |
2 857,14 |
3 628,12 |
3 887,27 |
2 468,11 |
1 958,82 |
Sommes des flux de trésorerie actualisés = 14 799,45 €.
Valeur d’usage au 31/12/N = 14 800 € (arrondi).
Valeur vénale au 31/12/N = 14 000 €.
La valeur actuelle = 14 799,50 € (la valeur la plus élevée).
1°) Tableau
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Plan initial |
Valeur |
Dépré- |
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V.N.C. | ||
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Base amort. |
Amort. |
V.N.C. |
actuelle |
ciation |
DADP |
RADP |
Après D. |
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N |
18 500,00 |
3 237,50 |
17 262,50 |
14 799,45 |
2 463,05 |
2 463,05 |
|
14 799,45 |
18 500 = 20 000 + 500 – 2 000
17 262,50 = 20 000 + 500 – 3 237,50
2°) Journal
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-------------------------- |
31/12/N |
-------------------------- |
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681 |
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DADP |
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|
3 237,50 |
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28154 |
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Amortissement du M. I. |
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3 237,50 |
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-------------------------- |
31/12/N |
-------------------------- |
|
|
|
681 |
|
DADP |
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|
2 463,05 |
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|
29154 |
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Dépréciation du M. I. |
|
2 463,05 |
3°) Nouvelle base amortissable
C’est une modification prospective du plan d’amortissement. Nouvelle base amortissable = 14 799,45 – 2 000 = 12 799,45.
Les montants arrondis à l’euro sont accepté.
Deuxième exercice
1°) et 2°) Pourcentage d’intérêt et de contrôle et méthode de consolidation
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% d'intérêt |
% de contrôle |
Méthode |
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M/A |
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Directement |
10% |
10% |
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Via B |
0,45 X 25% |
0 |
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21,25% |
10% |
Hors périmètre |
|
M/B |
45% |
45% |
Mise en équivalence |
|
M/C |
60% |
60% |
Intégration proportionnelle |
|
M/D |
|
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|
Via A |
0,2125 X 70% |
0 |
|
|
Via B |
0,45 X 30% |
0 |
|
|
|
28,375% |
0 |
Hors périmètre |
|
M/E |
|
|
|
|
Via D |
0,28375 X 90% |
0 |
|
|
Via B |
0,45 X 10% |
0 |
|
|
|
30,0375% |
0 |
Hors périmètre |
|
M/F |
0,6 X 95% |
|
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|
57% |
95% |
Intégration globale |
|
M/G |
50% |
50% |
Intégration proportionnelle |
|
M/H |
|
|
|
|
Via E |
0,300375 X 25% |
0 |
|
|
Via F |
0,57 X 45% |
45% |
|
|
Via G |
0,5 X 30% |
0 |
|
|
|
48,159375% |
45% |
Mise en équivalence |
Troisième exercice
1°) Fonds de commerce
Les fonds de commerce ne figurent pas à l’actif des sociétés, car ils ont été crées par elles et non achetés (principe des coûts historiques).
2°) Valeurs mathématiques intrinsèques
Valeur mathématique intrinsèque de la SARL BERTRAND
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Capital |
25 000 |
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Réserves |
500 |
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Charges à répartir |
-10 |
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Fonds de commerce |
1 500 |
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PV/Immobilisations corporelles |
3 000 |
39 000 - 36 000 |
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Total |
29 990 |
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Vmi = 29 990 / 2 500 = 11,996 soit arrondie à 12 €.
Valeur mathématique intrinsèque de la SA ALBERT
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Capital |
90 000 |
|
|
Réserves |
2 500 |
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Frais d'établissement |
-7 000 |
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|
Fonds de commerce |
9 000 |
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PV/Titres BERTRAND |
4 000 |
2 000 X (12-10) |
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MV/Prêts |
-8 525 |
55 % X 15 500 |
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Total |
89 975 |
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Vmi = 89 975 / 9 000 = 9,997 soit arrondie à 10 €.
3°) Fusion-allotissement
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SARL BERTRAND |
|
SA ALBERT |
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Part des autres associés |
500 X 12 € |
= |
600 x 10 € |
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500 parts sociales |
/ |
600 actions |
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5 |
/ |
6 |
600 = 500 X 12 / 10
Fusion-renonciation
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SARL BERTRAND |
|
SA ALBERT |
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Totalité |
2 500 X 12 € |
= |
3 000 X 10 € |
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5 |
/ |
6 |
La SA ALBERT renonce à 3 000 X 80% (2 000 / 2 500 X 100%) à l’augmentation de capital = 2 400 actions. La SA ALBERT procède à une augmentation de capital par création de 600 actions (3 000- 2 400).
4°) Les modalités de la fusion
La SA ALBERT absorbe la SARL BERTRAND : l’actif réel intrinsèque et le passif exigible d’une valeur globale de 30 000 € (après arrondi de la part sociale). Les associés BERTRAND échangent 500 parts BERTRAND contre 600 actions ALBERT, dans la proportion de 5 contre 6. Destruction des 500 parts BERTRAND. La SA ALBERT détruit les 2 000 parts BERTRAND qu’elle détient. La SARL BERTRAND est dissoute. La SA ALBERT augmente son capital par création de 600 actions de même valeur nominale que les anciennes.
moyenne : 14,2 / 20
